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的保证金理财产品,该集合资产管理计划在同类

2019-12-12 作者:胜博发-理财保险   |   浏览(149)

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受货币市场资金面相对宽松影响,今年前三个季度,银行理财产品平均预期收益率持续走低。但在10月资金面宽松不变的背景下,部分产品预期收益率有提高之势。国金证券(600109,股吧)近日发布报告称,未来,如果银证合作模式能有效发展,银行理财产品收益将有望延续小幅反弹趋势。

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今年以来,虽然股市持续震荡下行,但债市却一路走牛。良好的债市环境与巨大的中长期理财市场需求相碰撞,使得约定收益的“类理财产品”券商集合理财计划大热。记者获悉,兴业证券(601377,股吧)推广发行的“金麒麟定享纯利”近日在杭州工行销售,场面堪称“火爆”。据了解,该集合资产管理计划在同类产品中的目标收益率最高,达到年化5.7%以上,这一业绩比较基准线受到了市场的广泛关注,同时也在投资者中间引起轰动。

汇通网11月21日讯对于投资者来说,扣除投资成本后,才是落袋为安的纯收益。

商报讯 今年以来,随着银行理财产品吸引力每况愈下,不少券商争相发售短期理财基金争夺市场。记者昨日调查发现,现金管理争夺大战颇有升级之势,近期又有几家券商联同银行合作推出封闭期长达1年至3年的券商集合理财产品。对此,业内人士分析认为,银行与券商此次合作试水中长期存款的替代产品,预计将开辟出全新的竞争领域。

10月,除期限不足1个月的超短期产品及期限超过1年的长期产品收益下降外,其余各期限产品的平均预期收益水平均有所上升。

记者 陈家林

记者从兴业证券相关负责人处得知,金麒麟定享纯利存续期2年,成立后即封闭运作,核心资产只投资债券,不收管理费,并在符合分红的前提下,每半年至少进行一次收益分配。而所谓“约定收益”,是指管理人兴业证券事先设立了业绩比较基准线5.5%,年化收益率在此线以下时,产品收益全归客户,管理人无任何收入;产品实际收益超过此线,客户还可以获得超额部分的20%。这样的产品设计使得管理人利益与客户利益高度捆绑,管理人从自身角度出发,也会努力提高收益率。Wind数据显示,截至今年三季度末,2009年3月发行的债券型产品金麒麟1号成立以来收益率已达26.05%,超越业绩比较基准16.82%,列同期成立同类产品首位。 据《证券时报》

从统计数据来看,今年以来,券商集合理财产品中有102只理财产品正收益,80%的产品跑赢大盘,但是对于投资者来说,现实并不是这般光鲜亮丽。他们能拿到手的实际收益要在这个数据的基础上打折。如果扣除产品的管理费率、申购费率、赎回费率、托管费率,对投资者来说,只有68只产品获得正收益。如果从今年年初开始计算,投资者能从250只集合理财产品中获得的收益率为-5.08%。

中长期券商集合理财产品扎堆问世

“理财产品预期收益水平的上升,一定程度上反映了年末银行揽储的需要。除此之外,证监会对于券商资管的松绑也为进行更深层的银证合作提供了可能,从而为银行理财市场的发展带来新的机遇。对银行来说,通过银证合作可以有效规避对理财资金运用的监管限制,如对于原先银行理财资金不能投资而券商理财资金可以涉足的部分相对高收益资产,银证理财资金若少量配置于其中,则将有利于预期收益率的提高。而且,银行与券商合作的成本也要低于与信托合作的成本。”国金证券分析师张慧、张剑辉表示。

证券账户的保证金向来被券商认为是“自留地”,但强势的银行理财产品和货币基金不断将手伸向这块肥肉,早已坐不住的券商终于等来了大规模反击时刻。

上述费率都是投资者购买券商理财产品的成本,合计达到2.8%。除此之外,有些产品还需要支付业绩报酬,管理费成为券商资管“旱涝保收”的资本。目前,券商集合理财份额达到1713.9亿份,如果按照1.07%的管理费率计算,不管产品盈亏如何,券商都能坐收18.3亿元的管理费。

近日,兴业证券(601377,股吧)“金麒麟8号”、第一创业“创金季享收益2期”、东兴证券“东兴5号”三只券商集合理财产品先后发布了其募集说明书。券商发行集合理财产品本不是新鲜事,但值得关注的是,这几只产品的募集资料显示,与以往封闭期多为3个月至半年的产品不同,这三只产品的封闭期都在一年以上,这在券商集合理财产品中堪称罕见。

在银证合作新型模式下,工行已联合兴业证券(601377,股吧)、第一创业证券、东兴证券分别发行金麒麟8号、创金季享收益2期、东兴5号三只券商集合理财产品,其全部是为工行度身定做的产品,前两只产品的封闭期为两年,东兴5号的封闭期为一年。就投资范围而言,这些产品并不参与定向增发,而是以投资固定收益产品为主。产品说明书规定,在封闭期内,管理人不提取管理费;并且约定,若达不到业绩比较基准,管理人不收取任何费用;对于超过业绩标准部分,管理人计提80%的业绩报酬。

知情人士透露,券商报价回购式现金管理业务试点规模扩大在即。包括中金公司在内的十余家券商已获上交所出具的无异议函,并向证监会报批,预计一个月内即可正式开展此项业务。届时,股民无需在每个节假日之前来回搬运保证金以求“金钱永不眠”,只要在券商营业网点签约就可以享受远超目前年化0.5%活期利息的理财收益。

值得注意的是,这种模式正在发生改变,目前市面上已有产品将管理费提取模式由传统的按固定比例提取,修改为按浮动比例提取。不过在目前的环境下,按照这些产品设置的收费方案,将有35.8%的产品无法提取管理费。

根据记者昨日从几家券商处了解到的信息,兴业证券“金麒麟8号”和第一创业“创金季享收益2期”的封闭期均为两年,也就是说,在这两年之内,投资者无法对该产品进行提前赎回。而东兴证券“东兴5号”的投资期限虽然是3年,但封闭期为1年,产品成立后每年都有一个开放日可以进行赎回。

“从某种意义上说,这三只集合理财产品是与工行合作开发的类存款理财产品,明显高于定存利率的业绩基准,对于风险偏好度较低的资金而言具有一定吸引力。但与定存不同的是,此类理财产品不保本,目前也无法提前赎回,存在一定的风险。”张慧、张剑辉表示。

直至目前,券商的资产管理业务的利润贡献率仍然偏低,最高不超过5%。其中,券商集合理财产品依然没有摆脱理财市场小角色的尴尬处境,现有的268只券商集合理财产品中超过三分之一资产净值在2亿元左右,部分面临清盘压力。从保证金理财寻找突破成为各大券商的共识。

购买资管产品

达不到基准业绩不收报酬

另外,北京银行(601169,股吧)于10月推出一款“心喜”系列人民币3个月券商定向资产管理计划非保本理财产品,主要投资于固定收益类资产,除了传统的债券、票据外,还包含银行资金不能直接投资的公司债、可转换债券、中小企业私募债等品种。

备战保证金理财

成本较高

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