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消费相关行业近年来在A股市场表现强劲,股票资

2019-12-11 作者:胜博发-财经资讯   |   浏览(96)

  拟任基金经理袁航女士具有6年证券从业经验,曾任大成基金管理有限公司研究员和广发证券股份有限公司发展研究中心首席研究员,2009年2月加入摩根士丹利华鑫基金管理有限公司任研究总监。其虽然没有独立管理基金的经历,但是却从事多年消费行业研究。对消费行业投资颇有心得。

  当然消费行业虽然前景一片大好,但也目前也面临着一些问题。例如,经历较快发展之后,A股市场消费板块整体估值较高。从中证指数公司行业指数最新数据来看,消费行业目前市盈率为52.20,仅次于信息行业,估值偏高。但是估值最终还是要看其业绩能否保持持续较快增长,那些业绩确定性高且增长速度快的公司优质上市公司仍具备较高的投资价值,而且目前A股市场的消费板块也不缺乏此类优质个股。

    摩根士丹利华鑫研究总监兼消费领航基金拟任基金经理袁航认为,大消费的投资方向大致可以分为三个方面:一是以服装、零售和食品饮料等为代表的传统消费行业;二是以医疗保健、传媒娱乐、旅游等为代表的服务消费;三是以虚拟消费、电子商务和消费电子等为代表的创新消费。

  业内人士表示,当前,中国经济正处于向市场经济加速转型时期,由过去主要依靠投资和出口带动转变为趋向大消费时代。从中国经济的发展来看,消费将成为中国真正的经济成长动力。

  同为“消费”类基金,但也表现出了些许差异性。

  大摩基金公司虽然是小公司,且旗下基金数量不多,截止到3季度底,共发行开放式基金6只,其中偏股型4只。然而,该公司基金业绩却不俗,大摩领先和大摩资源今年的业绩均排在市场前20名以内。该公司尤其擅长自下而上挖掘个股。

“自上而下”和“自下而上”相结合

  文华财经(编辑整理 那娜)--据中国证券报9月6日报道,中国证券报记者近日从摩根士丹利华鑫基金获悉,该公司旗下首只以消费行业为主题的摩根士丹利华鑫消费领航混合型基金已正式获得证监会批准,将于近期发行。

  摩根士丹利华鑫基金公司研究总监兼摩根士丹利华鑫消费领航基金拟任基金经理袁航认为,大消费的投资方向大致可以分为三个方面:一是以服装、零售和食品饮料等为代表的传统消费行业;二是以医疗保健、传媒娱乐、旅游等为代表的服务消费;三是以虚拟消费、电子商务和消费电子等为代表的创新消费。

  在发5只消费类基金

摘要:大摩消费领航是一只消费行业基金,重点关注在消费数量增长及结构变革的背景下,中国消费行业企业和受消费数量增长及结构变革引领而快速发展的相关企业,并从中寻找具有良好财务状况、较高核心价值与估值优势的优质上市公司进行投资。其股票资产占基金资产的30...

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    据悉,该基金致力挖掘并投资于消费行业和受消费数量增长及结构变革引领而快速发展的相关行业以及具有竞争优势(310368)和估值优势的优秀上市公司。投资比例组合:股票资产占基金资产的30%-80%,其中投资于消费行业和相关行业的上市公司股票市值不低于股票资产的80%;权证的市值不超过基金资产净值的3%;现金、债券等固定收益类资产以及其他证券品种占基金资产的20%-70%,其中现金以及到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%。

  另外,信息技术的快速发展也将引发居民的消费结构变革。当互联网络与电子科技相结合时,以虚拟消费、电子商务以及消费电子等为代表的创新消费领域会迅速发展起来,这一新兴消费领域将会成为人类未来生活的发展方向。

  与上证综指相比,截至11月12日,上述3只基金收益率均跑赢上证指数。

TAGS:领航大摩股掘金消费

积极投资者

  

  据悉,该基金致力挖掘并投资于消费行业和受消费数量增长及结构变革引领而快速发展的相关行业以及具有竞争优势和估值优势的优秀上市公司。该基金投资比例组合为:股票资产占基金资产的30%-80%,其中投资于消费行业和相关行业的上市公司股票市值不低于股票资产的80%;权证的市值不超过基金资产净值的3%;现金、债券等固定收益类资产以及其他证券品种占基金资产的20%-70%,其中现金以及到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%。

  基金今年以来均超越大盘

  建议投资者对该基金积极关注。

沪深300指数×55% + 中证综合债券指数×45%

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  对于消费行业,很多基金公司人士都表示出了信心。东吴基金投资总监王炯表示,消费服务类行业业绩与经济敏感性相对要低,增长比较确定,在收入分配制度改革背景下,这类行业盈利能力和利润增速有望持续稳步增长,尤其是医药、食品饮料、零售、家电以及户外用品与家纺等行业。

大摩消费领航是一只消费行业基金,重点关注在消费数量增长及结构变革的背景下,中国消费行业企业和受消费数量增长及结构变革引领而快速发展的相关企业,并从中寻找具有良好财务状况、较高核心价值与估值优势的优质上市公司进行投资。其股票资产占基金资产的30%-80%,其中投资于消费行业和受消费数量增长及结构变革引领而快速发展的相关行业的上市公司股票市值不低于股票资产的80%。

  在投资策略上,该基金采取“自上而下”和“自下而上”相结合的投资策略,指导投资。 该基金将采取积极、主动的资产配置策略,重点关注在消费数量增长及结构变革的背景下,中国消费行业企业和受消费数量增长及结构变革引领而快速发展的相关企业,并从中寻找具有良好财务状况、较高核心价值与估值优势的优质上市公司进行投资。本基金遵循消费数量增长和结构变革双主线,按照消费主体、消费对象、区域消费、创新消费和消费拉动五个主题及其辐射消费链的观察角度筛选投资对象。

  中证网讯 记者近日从摩根士丹利华鑫基金获悉,该公司旗下首只以消费行业为主题的摩根士丹利华鑫消费领航混合型基金已正式获得证监会批准,将于近期发行。

  但未来仍有较大发展空间

中等风险中等收益

  

  摩根士丹利华鑫基金公司表示,目前中国经济将由劳动力过剩转向结构性短缺,政府颁布的一系列民生利好政策,缩小了居民收入贫富差距,基本工资的不断上升和国民收入整体水平的提升,推动了国民的消费意愿,也将有助于支持传统消费领域的数量增长空间。同时,从经济发展阶段的历史规律来看,中国经济即将进入以服务业为代表的第三产业快速发展时期。在经济结构转型期间,政府依靠投资增加就业的政策将出现改变,在未来经济增速平均水平放缓的趋势下,消费型服务业将会在国家政策的扶持下,受益于未来的消费增长和升级。

  北京一位业内人士向《证券日报》记者分析认为,今年之所以“消费”类基金扎堆发行,主要是对未来发展布局和长期存续的要求。他认为,基金业十年已经过去,未来的增长点在哪?随着人口基数的上升,国内中等收入人群的日益增多,势必会引领消费的增长。而相应的未来消费类上市公司的数量规模有望扩大,因此,目前的消费类基金主要是基于对未来的布局。

  从历史表现来看,消费行业表现明显强于A股整体走势。06—07年的大牛市,中证消费指数优势明显,年度收益为174.18%和149.09%,而同期上证综指收益仅为129.88%和92.86%。08年的大熊市,A股大跌,上证综指跌幅达65.42%,而同期中证消费指数跌幅为56.11%,表现出了良好的抗跌性。09年之后,A股先扬后抑,而中证消费基本是节节攀升,优势更加突出。

  正在发行的主动型消费类基金中,大摩消费领航的特别之处在于该基金重点投资于消费行业和受消费数量增长及结构变革引领而快速发展的相关行业的上市公司,而且其契约中明确规定投资于此类股票的市值不低于股票资产的80%。

摩根士丹利华鑫基金

  据悉,国投瑞银中证消费服务指数基金,其指数成分股分布于沪深两市主板以及中小板,是从13个子行业中精选出的200只个股,如五粮液、泸州老窖、苏宁电器、上海汽车、东阿阿胶等都在其列。投资于标的指数成份股票及其备选成份股票的市值不低于基金资产净值的80%;股指期货合约也在投资范围之内。

  大摩领航基金的拟任基金经理袁航女士,现任研究总监。袁航女士长年从事消费行业投资研究,最初在全球著名的消费品公司宝洁公司工作,担任产品供应部计划经理和品类管理经理,这一经历使得袁航女士对消费品公司整个企业运作有了一线经验。之后分别在大成基金任消费品研究员,在广发证券主要研究食品饮料、交通运输。现任大摩华鑫基金研究总监,同时负责大消费行业研究小组和宏观策略研究小组。用袁航女士自己的话说,出道于实体消费、深造于消费大国、潜心于消费研究。相信袁航女士在消费行业的从业及研究经历,将对其管理该基金提供极大的帮助。

  今日(11月15日),国投瑞银中证下游消费与服务行业指数基金(LOF)开始发售。该基金是境内首只全市场消费行业指数基金,至此,《证券日报》基金周刊统计显示,含有“消费”类的基金数量将达10只,而今年发行的就有7只,占了所有数量的七成。

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