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而首次发行保本产品的东方基金另辟蹊径,三只

2019-10-05 作者:胜博发-财经资讯   |   浏览(131)

来自东方基金的最新调查显示,受CPI冲高和股市震荡的影响,当前有68%的投资者在基金投资的选择中更倾向于保本基金。多家基金公司选择在此时推出保本基金,东方基金与大成基金、国泰基金今天就分别有一款保本基金上柜。

   记者注意到,在销售渠道的创新方面,国泰保本基金托管行选在国内最大零售业务占主导的招商银行,这也是招行托管的第一只保本基金;大成保本产品此番找来工行;而首次发行保本产品的东方基金另辟蹊径,将托管银行定在邮储银行。

  统计显示,在今年保本基金发行高峰来临之前,国泰、大成和东方三家公司终于抢到保本基金发行时间表,三家公司的保本基金出现同时首发,预演起了保本基金的发行浪潮。值得注意的是,从产品创新到寻找主销售渠道,再到搭建投资团队,首批领先发售保本产品的基金公司可为用心良苦。

  本报记者 宋双

  同样是在《证券投资基金股指期货投资会计核算业务细则(试行)》出台后不久,证监会即批复了易方达申报的一只采用对冲策略的“一对多产品”。这也是自上述条文出台后,国内基金公司严格按照该法规设计的第一只对冲类产品。

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   据国泰保本混合基金拟任基金经理沙骎介绍,“国泰基金在股指期货投资方面也已具备人才储备的实力。股指期货的套期保值功能,可对股票投资组合进行风险管理,从而对冲系统性风险;国泰保本混合基金参与股指期货投资,可通过股指期货这一工具锁定β风险,追求α收益,股市下跌时依然有回报。”

  有业内人士表示,保本基金在弱市、震荡市中的良好表现充分体现了其投资价值。如在过去一年的市场震荡中,保本基金充分体现了其稳健保本的特性,表现出了强烈的抗跌性。

  大成保本拟任基金经理为大成基金固定收益部总监陈尚前。陈尚前具有10年证券从业经历,曾任中国平安保险公司投资管理中心债券投资室主任和招商证券研究发展中心策略部经理。2002年加盟大成基金管理公司,现任大成强化收益、大成景丰分级基金经理。大成保本将通过VPPI技术来动态配置保本资产和收益资产之间的比例,达到保本的目的。为确保履行保本条款,保障基金份额持有人收益,中国投资担保公司将为该基金提供不可撤销的连带责任担保。在“双保险”的基础上,大成保本将致力于以安全垫为基础的权益类投资,捕捉投资机会。

  去年4月16日,沪深300股指期货诞生,随后监管部门出台了关于基金参与股指期货的指引和规定。然而,基金公司的公募产品至今仍未真正使用股指期货这一工具。

  据了解,大成保本混合型证券投资基金由大成基金固定收益部总监陈尚前担纲管理,通过动态地配置保本资产和收益资产之间的比例以达到保本目的。东方保本混合型基金则采用双基金经理制度,分别负责保本类资产与收益类资产的投资。第一个保本周期为3年,对认购并持有到期的持有人,提供保障保本金额安全的保证。国泰保本混合基金继续采用国泰金象、国泰金鹿两只基金采用的成熟的CPPI投资策略,并首度在保本基金中融入股指期货投资条款,成为我国第一只可参与股指期货的保本基金。

  

  今日,国泰、大成和东方三家公司的保本基金同时首发,三家公司各显神通,主销售渠道分别在招行、工行和邮储,而引入股指期货的国泰保本基金成为其中的一大亮点。

  国泰保本是首只将股指期货投资条款融入投资策略的保本基金。具体来看,基金投资组合比例为股票、权证、股指期货等权益类资产占基金资产的0%-40%;固定收益类资产占比为60%-100%,其中现金类占比不低于基金资产净值的5%。国泰保本在任何交易日日终,持有的卖出期货合约价值不超过基金持有的股票总市值。基金所持有的股票市值和买入、卖出股指期货合约价值,合计(轧差计算)不超过基金资产的40%。同时,国泰保本继续采用国泰金象、国泰金鹿两只基金采用的成熟的CPPI投资策略。

  产生分歧的原因在于,基金公司须根据中金所交易规则,基金管理公司须以客户身份参与,由期货公司负责结算。由此,涉及投资、结算、基金估值等诸多问题,需逐一解决。此外,在制度、流程准备上,考虑到不仅要将股指期货作为投资手段,还要用做风险管理的工具。

摘要:来自东方基金的最新调查显示,受CPI冲高和股市震荡的影响,当前有68%的投资者在基金投资的选择中更倾向于保本基金。多家基金公司选择在此时推出保本基金,东方基金与大成基金、国泰基金今天就分别有一款保本基金上柜。 据了解,大成保本混合型证券投资基金...

  

  据国泰保本混合基金拟任基金经理沙骎介绍,“国泰基金在股指期货投资方面也已具备人才储备的实力。股指期货的套期保值功能,可对股票投资组合进行风险管理,从而对冲系统性风险;国泰保本混合基金参与股指期货投资,可通过股指期货这一工具锁定β风险,追求α收益,股市下跌时依然有回报。”

  德圣提醒投资者,保本基金的投资主要关注三个方面,其一,产品本身的保本条例和周期,有100%、80%、90%等不同的保本比例,这也代表了基金的风险程度。其二,基金经理和投研团队,严谨、能力突出的研究团队会带来较高的超额收益,反之亦然。其三,投资者本身的需求,这一产品具有特殊的需求对象,即多为稳健甚至保守型投资人;或者供投资者在基金投资组合中持有,以分化风险。

  基金参与股指期货投资障碍已除 博时、易方达率先应用于专户产品

  

  ⊙记者 巩万龙○记者 张亦文

  大成、国泰、东方旗下保本基金昨日同时亮相发行市场

  该基金指出,若投资股指期货,将根据风险管理的原则,以套期保值为主要目的,有选择地投资于股指期货。

   统计显示,在今年保本基金发行高峰来临之前,国泰、大成和东方三家公司终于抢到保本基金发行时间表,三家公司的保本基金出现同时首发,预演起了保本基金的发行浪潮。值得注意的是,从产品创新到寻找主销售渠道,再到搭建投资团队,首批领先发售保本产品的基金公司可为用心良苦。

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  招募说明书显示,东方保本第一个保本周期为3年,为认购并持有到期的持有人提供保障保本金额安全的保证。资产配置方面,保本资产占基金资产的比例不低于60%,其中现金类不低于5%;收益资产占比不高于40%。东方保本在大类资产配置上运用CPPI策略,将投资对象分为保本资产和收益资产两大类,动态调整两类资产的投资比例,并且采用双基金经理制度,分别负责保本类资产与收益类资产的投资。

  保本基金也可投资股指期货

  

  三只新发的保本型基金中,东方保本可谓一波三折。基金公司内部人士曾向记者透露,早在去年3月,公司即递交该基金的发行材料时,恰逢保本基金相关意见的修改,要等待新意见出台之后再准备材料进行上报,于是这一拖就拖到了去年11月份。2010年11月2日东方基金公司再次递交申请材料,终于在今年2月23日获批。这一耽搁,也使得东方基金去年在新产品上颗粒无收。近期东方基金爆出“会议门”事件,高层之间的矛盾与分歧令市场哗然,更是将该公司推向风口浪尖。这对好不容易获准发行的东方保本基金来说,确实不是好消息。因此,东方保本基金究竟能获得多少投资者的认可,我们只能拭目以待。

  与南方基金筹备将投资股指期货应用于公募产品中所不同的是,另外两家大型公司易方达和博时基金则是先将股指期货用于专户产品。

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